Согласно данным исследования компании Ernst & Young, в результате 206 сделок, заключенных во II квартале 2012 года, было привлечено совокупно $41,8 миллиарда. Эти результаты превышают показатели первого квартала на 5% по количеству совершенных сделок (196 сделок в I квартале 2012 года) и на 141% – по объему привлеченного капитала ($17,4 миллиарда). При этом результаты II квартала текущего года ниже показателей за соответствующий квартал 2011 года на 46% по количеству совершенных сделок и на 36% – по объему привлеченного капитала (II квартал 2011 года: $65,6 миллиарда, 383 сделки).Необходимо отметить, что показатели за II квартал 2011 года являются на данный момент самыми высокими за период, начиная со II квартала 2007 года.Во II квартале 2012 года основная доля прироста объема привлеченного капитала пришлась на IPO компании Facebook на сумму $16 миллиардов (38% от общего объема капитала, привлеченного во II квартале). Даже без учета вышеупомянутой сделки, объем привлеченного капитала на мировом рынке IPO во II квартале 2012 года ($25,8 миллиарда) увеличился на 49% по объему привлеченного капитала по сравнению с I кварталом 2012 года.ПО ОБЪЕМУ ПРИВЛЕЧЕННЫХ ВО II КВАРТАЛЕ 2012 ГОДА СРЕДСТВ ПЕРВЫЕ МЕСТА СРЕДИ БИРЖ ЗАНИМАЮТ NASDAQ, NYSE И BURSA MALAYSIAПо объему привлеченных во II квартале средств первые места среди бирж занимают NASDAQ, на долю которой приходится 42% от общего мирового объема привлеченных средств ($17,5 миллиарда, 12 сделок), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), доля которой в общем объеме IPO составила 10,9% ($4,6 миллиарда, 15 сделок), и Малайзийская фондовая биржа (Bursa Malaysia) с объемом в 8% или $3,4 миллиарда (4 сделки).«Результаты второго квартала внушают осторожный оптимизм в отношении объема привлеченного капитала, – комментирует Мария Пинелли, руководитель глобального подразделения Ernst & Young по оказанию услуг на рынках стратегического роста. – При этом отсутствие доверия инвесторов и экономическая нестабильность по-прежнему препятствуют развитию ряда рынков и росту уровня активности на некоторых рынках капитала. Сбалансированная кредитно-денежная политика в развитых и развивающихся странах является важным условием восстановления доверия инвесторов и эмитентов».РАСПРЕДЕЛЕНИЕ IPO ПО ОТРАСЛЯМВо II квартале 2012 года основная доля прироста объема привлеченного капитала пришлась на IPO компании Facebook на сумму $16 миллиардовфото: ISСогласно данным компании Ernst & Young, основная часть привлеченного капитала приходится на сектор высоких технологий ($17,9 миллиарда, 32 сделки), за которым следует финансовый сектор ($5,7 миллиарда, 14 сделок) и сектор товаров повседневного спроса ($4,5 миллиарда, 18 сделок).АМЕРИКАИз 20 крупнейших IPO за II квартал 2012 года 9 сделок заключено на фондовых биржах США. Без учета IPO компании Facebook, на долю фондовых бирж Северной Америки приходилось 24% от общего объема капитала, привлеченного во II квартале 2012 года ($6,3 миллиарда, привлеченных в результате 31 IPO). Отметим, что этот показатель ниже, чем в I квартале 2012 года, когда в результате 45 сделок было привлечено $6,6 миллиарда. Компании сектора технологий продолжают лидировать на рынке США по количеству сделок IPO, в то время как энергетические компании и компании сектора потребительских товаров занимают первое место по объему привлеченного капитала.«На рынке IPO США наблюдается стабильный уровень активности, – поясняет Мария Пинелли. – Мы по-прежнему ожидаем результатов принятого правительством США закона, снижающего требования к новообразованным компаниям в плане регулирования их деятельности и прохождения аудита (JOBS Act), который может открыть компаниям малого бизнеса доступ к финансированию на рынках капитала США и способствовать росту уровня активности на рынке IPO в долгосрочной перспективе».В отличие от результатов I квартала 2012 года, когда на биржах Латинской Америки было зарегистрировано только две сделки IPO, во II квартале 2012 года в Бразилии, Колумбии и Мексике состоялось несколько новых эмиссий, при этом в результате 7 сделок IPO, заключенных на латиноамериканских биржах, было привлечено $3 миллиарда. «Несмотря на сложные рыночные условия для сделок IPO, наблюдавшиеся в Латинской Америке в начале года, недавний экономический рост (особенно в Мексике и Колумбии) повлиял на уровень активности на рынке IPO в данном регионе. О повышении уровня активности свидетельствует и недавнее дополнительное размещение акций чилийской мультибрендовой розничной компании Cencosud S.A. на Нью-Йоркской фондовой бирже», – отметила Мария Пинелли.ЕВРОПАПо данным Ernst & Young, европейский рынок IPO по-прежнему характеризуется слабой активностью. Однако, несмотря на неблагоприятную экономическую и политическую ситуацию, наблюдается рост количества сделок по привлечению компаниями малого бизнеса средств для финансирования своей деятельности, что приводит к уменьшению среднего объема сделок. Как отметила Мария Пинелли, в основном сделки заключались компаниями сектора технологий, потребительских товаров, товаров повседневного спроса и промышленными компаниями. Во II квартале наибольшая активность по количеству сделок была отмечена на варшавской биржевой площадке NewConnect, лондонском Альтернативном инвестиционном рынке (AIM) и Стамбульской фондовой бирже (ISE).Во II квартале 2012 года европейский рынок IPO больше всего пострадал в результате сложной экономической ситуации, что привело к снижению уровня активности на 68%. Было привлечено только $915 миллионов в результате 46 IPO (лишь 2% от мирового объема капитала, привлеченного в этом квартале) по сравнению с $2,9 миллиарда, привлеченными в результате 39 сделок в I квартале 2012 года. «Очевидно, что и эмитенты, и инвесторы наблюдают, насколько успешно Европа сможет справиться с кризисом суверенного долга», – говорится в отчете Ernst & Young. Согласно данным исследования, крупнейшей европейской сделкой была IPO, зарегистрированная на Итальянской фондовой бирже (Borsa Italiana), в результате которой итальянская компания Brunello Cucinelli SpA, производящая одежду класса люкс из шерсти и трикотажа, привлекла $229,7 миллиона.АЗИЯУровень активности на азиатских рынках IPO составил 35% от общего объема средств, привлеченных в результате сделок IPO во II квартале 2012 года (или 56% от мирового объема привлеченных средств, за исключением сделки IPO, совершенной компанией Facebook). В результате 104 сделок было привлечено $14,5 миллиарда. Показатель объема привлеченного капитала увеличился на 87% по сравнению с прошлым кварталом ($7,8 миллиарда, 96 сделок). В то же время, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показатель объема привлеченного капитала снизился на 47% ($27,7 миллиарда, 165 сделок). Крупнейшие за квартал сделки IPO в Азии в объеме $3,1 миллиарда и $1,8 миллиарда заключили, соответственно, компания Felda Global Ventures Holdings Bhd (производитель пальмового масла из Малайзии) на фондовой бирже Малайзии и китайская компания Haitong Securities Co Ltd на Гонконгской фондовой бирже (SEHK). Восемь из 20 крупнейших в мире сделок IPO II квартала 2012 года были заключены на азиатских фондовых биржах.Мария Пинелли отмечает: «Как мы ожидали, количество сделок, заключенных бывшими государственными компаниями на биржах Большого Китая, продолжает уменьшаться. Однако уровень активности в секторе IPO вырос во II квартале. Во второй половине года новые участники рынка из юго-восточной Азии продолжат выход на азиатские рынки долевых инструментов с целью привлечения капитала».ВО II КВАРТАЛЕ 2012 ГОДА ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК IPO БОЛЬШЕ ВСЕГО ПОСТРАДАЛ В РЕЗУЛЬТАТЕ СЛОЖНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ, ЧТО ПРИВЕЛО К СНИЖЕНИЮ УРОВНЯ АКТИВНОСТИ НА 68%ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯКак отметила Мария Пинелли, процент фирм, выжидающих благоприятного момента, чтобы стать публичными, по-прежнему высок. Однако эмитенты и инвесторы стали гораздо более осторожными, особенно в свете существующих неблагоприятных рыночных условий. По прогнозам эксперта, игроки рынка решатся возобновить деятельность после стабилизации мирового рынка и после того, как развеются опасения компаний, связанные с его развитием.УКРАИНАКак отметил Владислав Остапенко, руководитель отдела корпоративных финансов и M&A компании Ernst & Young в Украине, публичные рынки капитала остаются закрытыми для украинских компаний уже почти год, а последнее удачное размещение состоялось летом 2011 года. «Однако в Украине существует большое количество компаний, которые демонстрируют отличную положительную динамику и были бы очень благоприятно восприняты инвесторами, – комментирует эксперт. – Таким компаниям мы советуем не спеша начинать подготовку к IPO с прицелом на 2013 год либо (если капитал нужен быстрее) начинать переговоры с private equity, мезоннинными фондами, искать партнеров среди стратегических инвесторов. Все эти группы инвесторов весьма активны и будут готовы к инвестициям».
