ДЕНЬГИ – В НЕДВИЖИМОСТЬ!

Commercial Property №1 (1) сентябрь 2003

ДЕНЬГИ – В НЕДВИЖИМОСТЬ!

Инвестиционный рынок коммерческой недвижимости в Европе может увеличить свою капитализацию с нынешних 70 миллиардов EUR до 1,9 триллиона EUR к концу 2007 года. Об этом идет речь в обнародованном отчете компании DTZ Research по 20 странам Европы, где указаны объемы инвестиционных потоков и источники инвестиционных средств.

По мнению Петера Коллинза, руководителя DTZ Global Investment, «пока на рынках Европы доминируют венчурные фонды, в интересах которых наращивание возможностей и дальнейшая капитализация недвижимости». По его словам, на развивающихся национальных рынках, где инвесторы констатируют нехватку высококлассных объектов для портфолио-экспансии, в дальнейшем также следует ожидать роста активности интернациональных трансакций с ежегодным приростом порядка 15%.

Исходя из падения процентных ставок в Западной Европе и ряда прочих факторов, заинтересованность инвестиционных фондов в Центрально-Восточной Европе будет только возрастать. Петер Коллинз также выразил мнение, что в последние пять лет уровень движения капиталов между различными рынками Европы вырос с 10 до 32 миллиардов EUR ежегодно.
В то же время, отчет DTZ Research констатирует явное расхождение между потребностями в девелопменте арендаторов и позицией развития недвижимости девелоперов/инвесторов. По 20 проанализированным странам Европы потребности арендаторов сейчас очень велики в секторе ритейл-недвижимости и минимальны в сфере офисных центров, тогда как девелоперы и инвесторы продолжают вкладывать в офисы, тем самым подрывая баланс спроса-предложения на этот вид коммерческой недвижимости. Более того, инвесторы продолжают капитализацию шести важнейших западноевропейских рынков, в то время как арендаторы нуждаются в развитии новых проектов в Скандинавии и, в несколько меньшей мере, странах Центрально-Восточной Европы.

Судя по словам Петера Коллинза, характер основного пласта европейских венчурных фондов еще далек от американского. Активность и глобальность проектов таких инвесторов постоянно растет, но структуры их пока не столь разветвлены и капитализированны как заокеанские. Согласно информации нескольких открытых источников, оборотно-инвестиционные возможности для отдельных венчурных фондов в Восточно-Центральной Европе пока ограничены капиталом порядка 200-300 миллионов EUR.

МОСКОВСКИХ ИНВЕСТОРОВ ПОСТАВИЛИ В РАВНЫЕ УСЛОВИЯ

26 октября в Москве пройдет первый открытый аукцион по инвестициям в жилищное строительство. В отличие от инвестиционных конкурсов, аукцион предполагает борьбу между его участниками без непосредственного вмешательства представителей мэрии Москвы.

Чиновники по итогам инвестиционного аукциона лишь подпишут протокол с указанием победителя. В настоящее время в Москве готовятся к принятию нормативные документы, регулирующие основные принципы подбора инвесторов для жилищного строительства. В них, помимо описания всей процедуры подбора, будет указан полный список согласующих инстанций с четким сроком осуществления согласований.

Одной из основных задач правительства Москвы, по словам вице-мэра Валерия Шанцева, является сохранение в следующем году достигнутых показателей в сфере иностранных инвестиций в экономику города. В 2002 году они составили 8,5 миллиардов USD. В данный момент также отмечается значительная активизация инвестиционной деятельности и со стороны российских компаний. За счет инвестиций покрывается основная часть реального сектора экономики: промышленность, торговля, гостиничный, ресторанный бизнес. В сравнении с общероссийскими, в Москве отмечался сверхрост экономических показателей: в 2002 году в столице России было произведено 15% валового внутреннего продукта и 12% от объема товаров повседневного спроса по стране.

ИНВЕСТОРЫ ОТДАЮТ ПРЕДПОЧТЕНИЕ ЛОНДОНУ И ПАРИЖУ

Практически две третих всех инвестиций в офисные помещения в Европе за последние четыре года были осуществлены в Лондоне и Париже. Таковы результаты исследования компании European Office Market, обнародованные агентством Atis Real Mueller.

Инвестиции, осуществленные на ведущих европейских рынках недвижимости за это время, составляют в среднем 25 миллиардов EUR в год. Из них 10 миллиардов EUR были инвестированы в лондонскую недвижимость и 6,5 миллиардов EUR – в парижскую. Франкфурт на Майне с инвестициями, составляющими в среднем 1,8 миллиарда EUR, что соответствует более 5% от общего объёма трансакций, занял третье место в таблице европейских инвестиционных зон.

Также и для арендодателей Лондон и Париж были наиболее популярными городами в период, анализируемый в исследовании. Площади, сдаваемые в аренду в каждом из этих городов, составляли в среднем около 1 миллиона м² в год. Затем следуют такие немецкие города, как Франкфурт на Майне, Берлин, Мюнхен и Гамбург, а также Мадрид и Брюссель с объёмом сдаваемых площадей в рамках 400 и 800 тысяч м². Несмотря на свою лидирующую позицию, Лондон, как самый большой финансовый центр Европы, более всего пострадал от спада на рынке недвижимости. Сдача в аренду помещений не является прогрессирующим бизнесом, а квота пустующих помещений на сегодня составляет 9,5 процентов, и эта тенденция прогрессирует.